Value at Risk (VaR)

Der Value at Risk (VaR) ist definiert als der erwartete maximale Wertverlust einer Risikoposition, welcher über einem vorgegebenen Zeitraum (Liquidationsperiode) mit einer vom Entscheidungsträger festgelegten Wahrscheinlichkeit nicht überschritten wird. Damit stellt der Value at Risk ein verlustorientiertes Risikomaß dar, welches im Risikomanagementprozess bei der Bewertung von Risiken Anwendung finden kann.