Gone concern loss absorbing capacity (GLAC)

Definition des Begriffs

Gone-Concern Loss Absorbing Capacity bezeichnet die Verlustabsorptionsfähigkeit eines Kreditinstituts im Abwicklungsfall. Das Konzept wurde vom Financial Stability Board ab 2013 entwickelt und zielte darauf ab, global systemrelevante Banken mit ausreichenden Instrumenten auszustatten, die im Krisenfall Verluste absorbieren und eine Rekapitalisierung ermöglichen können, ohne dass Steuergelder eingesetzt werden müssen. GLAC wurde als Vorläuferkonzept diskutiert und im November 2015 vom FSB durch den finalen Standard Total Loss Absorbing Capacity, kurz TLAC, abgelöst.

Vorkommen und Verwendung

GLAC sollte für global systemrelevante Banken, sogenannte G-SIBs, gelten. Die Anforderung sah vor, dass diese Institute über ein Mindestmaß an Eigenmitteln und bail-in-fähigen Verbindlichkeiten verfügen, um im Abwicklungsfall handlungsfähig zu bleiben. Die zentralen Elemente umfassten:

• Ausreichende Menge an Instrumenten zur Verlustabsorption und Rekapitalisierung
• Qualitative Anforderungen an die Instrumente, etwa Nachrangigkeit und ausreichende Restlaufzeit
• Angemessene Positionierung der Instrumente innerhalb der Konzernstruktur
• Transparente Offenlegung der Haftungskaskade gegenüber Investoren

Die europäische Umsetzung erfolgte parallel durch die Mindestanforderung an Eigenmittel und berücksichtigungsfähige Verbindlichkeiten, kurz MREL, die in der Richtlinie über die Sanierung und Abwicklung von Kreditinstituten, kurz BRRD, verankert wurde.

Relevanz

GLAC markierte einen Paradigmenwechsel in der Bankenregulierung nach der Finanzkrise 2008. Das Konzept sollte das Too-big-to-fail-Problem lösen, indem es sicherstellte, dass systemrelevante Institute im Krisenfall ohne öffentliche Mittel abgewickelt werden können. Die Verfügbarkeit ausreichender Verlustabsorptionskapazität ermöglicht Abwicklungsbehörden, kritische Funktionen aufrechtzuerhalten, während Verluste auf Anteilseigner und Gläubiger übertragen werden. GLAC bildete die Grundlage für die Entwicklung des TLAC-Standards, der heute für G-SIBs weltweit gilt und mit regionalen Rahmenwerken wie MREL harmonisiert wird.

Synonyme oder verwandte Begriffe

• TLAC (Total Loss Absorbing Capacity): Nachfolgestandard des FSB ab November 2015
• MREL (Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities): Europäisches Pendant gemäß BRRD
• LAC (Loss Absorbing Capacity): Oberbegriff für Verlustabsorptionsfähigkeit
• Bail-in: Instrument zur Verlustbeteiligung von Gläubigern im Abwicklungsfall

Weitere Informationen

Die Entwicklung von GLAC erfolgte im Rahmen der FSB-Arbeitsgruppen zu Abwicklungsregimen. Der endgültige TLAC-Standard wurde vom FSB am 9. November 2015 veröffentlicht und wird von nationalen Aufsichtsbehörden wie der EZB, BaFin und weiteren Mitgliedern des Baseler Ausschusses für Bankenaufsicht umgesetzt.

Weiterführende Details, regulatorische Vorgaben und Methodikbeschreibungen finden Sie auf Regupedia: www.regupedia.de