Fundamental Review of the Trading Book (FRTB)

Definition des Begriffs

FRTB, ausgeschrieben Fundamental Review of the Trading Book, bezeichnet den grundlegend überarbeiteten Baseler Rahmen für die Ermittlung von Eigenmittelanforderungen für Marktrisiken im Handelsbuch. Die deutsche Umschreibung lautet grundlegende Überprüfung des Handelsbuchs. Das Verfahren wurde vom Baseler Ausschuss für Bankenaufsicht entwickelt und 2016 als Standard zu Mindestkapitalanforderungen für Marktrisiken finalisiert. Eine überarbeitete Fassung folgte 2019. Ziel ist eine risikosensitivere, einheitlichere und krisenfestere Kapitalunterlegung von Handelsaktivitäten. FRTB steht im Zusammenhang mit Basel III und wird in der Europäischen Union über die Kapitaladäquanzverordnung und begleitende technische Standards umgesetzt.

Vorkommen und Verwendung

FRTB gilt für Banken mit relevanten Handelsbuchpositionen und Marktrisiken. Die Anforderungen betreffen Handel, Risikocontrolling, Finanzen, Meldewesen, Modellvalidierung, Compliance und Interne Revision. Institute müssen Handelsbuchpositionen klar vom Anlagebuch abgrenzen und Marktpreisrisiken nach vorgegebenen Methoden berechnen. Wesentliche Prüffelder sind:

• Abgrenzung zwischen Handelsbuch und Anlagebuch.
• Standardansatz für Marktrisiken mit Sensitivitäten, Ausfallrisiken und Residualrisiken.
• Interner Modellansatz mit Expected Shortfall statt Value at Risk.
• Prüfung der Modellierbarkeit von Risikofaktoren.
• Gewinn- und Verlustzuordnung für Handelstische.
• Datenqualität, Risikodatenaggregation und aufsichtliches Reporting.

Relevanz

FRTB verändert die Kapitalplanung und Steuerung von Handelsaktivitäten erheblich. Für Institute können sich höhere oder stärker schwankende Eigenmittelanforderungen ergeben, insbesondere bei komplexen, illiquiden oder schwer modellierbaren Positionen. Die Anforderungen wirken auf Produktstrategie, Preisstellung, Limitsysteme, Hedging und die Organisation von Handelstischen. Für Aufsichtsbehörden verbessert FRTB die Vergleichbarkeit der Marktrisikomessung und begrenzt Modellspielräume. Das Verfahren ist eng mit Stresstests, ICAAP, Risikotragfähigkeit, Limitsteuerung und regulatorischem Meldewesen verbunden. Operative Umsetzungsprojekte sind regelmäßig datenintensiv.

Beispiel / Synonyme oder verwandte Begriffe

• Fundamental Review of the Trading Book: vollständige englische Bezeichnung.
• Market Risk Framework: internationaler Rahmen für Marktrisiko-Eigenmittel.
• Expected Shortfall: Risikomaß für Verluste in extremen Marktphasen.
• Trading Desk: organisatorische Einheit für Handelsaktivitäten.
• Standardansatz: regelbasierte Berechnung ohne eigenes internes Modell.

Weitere Informationen

Wichtige Bezugspunkte sind die Baseler Standards zu Marktrisiken, die CRR, CRR II, CRR III und technische Standards der Europäischen Bankenaufsichtsbehörde. In der EU begann FRTB zunächst als Meldeanforderung und wird schrittweise als Kapitalanforderung verankert. Nationale Aufseher prüfen insbesondere Modellzulassung, Datenbasis, Governance, Dokumentation und Einbindung in das Risikomanagement.

Weiterführende Details, regulatorische Vorgaben und Methodikbeschreibungen finden Sie auf Regupedia: www.regupedia.de