Countercyclical Capital Buffer (CCyB)

Definition des Begriffs

Der Countercyclical Capital Buffer (CCyB, deutsch: Antizyklischer Kapitalpuffer) ist ein makroprudenzielles Aufsichtsinstrument zur Stärkung der Widerstandsfähigkeit des Bankensektors gegenüber zyklischen systemischen Risiken. Der CCyB verpflichtet Kreditinstitute, in wirtschaftlich guten Zeiten zusätzliches Kapital aufzubauen, das in Krisenphasen zur Absorption von Verlusten eingesetzt werden kann. Ziel ist es, die Kreditvergabe an die Realwirtschaft auch in Stressphasen aufrechtzuerhalten und prozyklische Effekte im Finanzsystem zu dämpfen. Der CCyB wurde nach der Finanzkrise 2007 bis 2009 als Teil des Basel‑III-Rahmenwerks entwickelt und ist in der Capital Requirements Directive (CRD IV/V) sowie der Capital Requirements Regulation (CRR) verankert.

Vorkommen und Verwendung

Der CCyB wird von nationalen Aufsichtsbehörden festgelegt und quartalsweise überprüft. In Deutschland ist die BaFin zuständig, die Deutsche Bundesbank erstellt dabei risikoanalytische Vorarbeiten. Im Euroraum erfolgt die Umsetzung im Rahmen des Single Supervisory Mechanism (SSM), wobei die Europäische Zentralbank (EZB) die Maßnahmen verschärfen kann. Der Puffer wird in Schritten von 0,25 Prozentpunkten festgelegt, die Standardobergrenze liegt bei 2,5 Prozent der risikogewichteten Aktiva. Höhere Sätze sind möglich, wenn die Aufsicht dies für erforderlich hält. Bis zu einer Höhe von 2,5 Prozent gilt innerhalb des Europäischen Wirtschaftsraums eine verbindliche Reziprozitätspflicht, darüber hinaus wird Reziprozität empfohlen. Der CCyB besteht ausschließlich aus hartem Kernkapital (Common Equity Tier 1).

Relevanz

Der CCyB ist ein zentrales Instrument zur Stabilisierung des Finanzsystems über den Konjunkturzyklus hinweg. Durch den Kapitalaufbau in Wachstumsphasen werden Banken krisenfester, ohne die Kreditversorgung einzuschränken. In Stressphasen kann der Puffer schnell freigegeben werden, was Banken ermöglicht, Verluste zu absorbieren und die Kreditvergabe fortzusetzen. Dies dämpft prozyklische Verstärkungen von Finanzkrisen und verhindert kreditinduzierte Konjunktureinbrüche. Der CCyB wirkt zudem präventiv, indem er übermäßiges Kreditwachstum in Aufschwungphasen eindämmen kann. Die Festlegung erfolgt nach dem Prinzip der "guided discretion", einer Kombination aus regelbasierten Indikatoren, etwa der Kredit-zu-BIP-Lücke, und aufsichtlichem Ermessen. Der CCyB ist eng verknüpft mit anderen Kapitalpuffern wie dem Kapitalerhaltungspuffer, dem Systemrisikopuffer sowie Puffern für systemrelevante Institute.

Beispiele, Synonyme oder verwandte Begriffe

Synonym: Antizyklischer Kapitalpuffer

Verwandte Begriffe:

• Capital Conservation Buffer (CCB), Kapitalerhaltungspuffer zur Stärkung der allgemeinen Verlustabsorptionsfähigkeit
• Systemic Risk Buffer (SyRB), Systemrisikopuffer zur Abdeckung struktureller systemischer Risiken
• O-SII Buffer, Kapitalpuffer für andere systemrelevante Institute
• G-SII Buffer, Kapitalpuffer für global systemrelevante Institute
• Credit-to-GDP Gap, Kredit-zu-BIP-Lücke als Leitindikator für die CCyB-Festlegung
• Basel III, internationales Regelwerk zur Bankenregulierung
• CRD IV/V, europäische Eigenkapitalrichtlinie

Weitere Informationen

Rechtsgrundlagen sind Artikel 130, 135 bis 140 der CRR sowie Paragraf 10d des Kreditwesengesetzes (KWG) und die Solvabilitätsverordnung (SolvV).

Beteiligte Institutionen sind in Deutschland die BaFin als festlegende Behörde, die Deutsche Bundesbank für Risikoanalysen, der Ausschuss für Finanzstabilität (AFS) als beratendes Gremium sowie im SSM die EZB.

Verknüpfte Regelwerke sind Basel III, CRD IV/V, CRR, MaRisk und die Leitlinien des European Systemic Risk Board (ESRB) sowie des Basel Committee on Banking Supervision (BCBS).

Weiterführende Details, regulatorische Vorgaben und Methodikbeschreibungen finden Sie auf Regupedia: www.regupedia.de